12月17日至18日，華安證券2026年度策略會在上海陸家嘴富匯大廈A座隆重舉行。本次會議以“鐫華章 拓鴻途“為主題，聚焦行業前沿熱點，設置 AI、儲能、反內卷三大專題論壇。產業領軍人物、學界專家等重磅嘉賓應邀出席，近200家上市公司代表齊聚現場，圍繞宏觀經濟走勢、行業發展趨勢展開深度交流，共同探尋熱點賽道的投資邏輯與價值機遇。

“AI原動力，科技底座與超級入口”論壇聚焦人工智能全產業鏈的演進方向，圍繞算力基礎設施結構性重構、谷歌生態鏈、光通信技術演進及AI應用前景等核心議題，邀請投資人、分析師及產業專家共同探討新一輪科技變革下的投資機遇。華安證券研究所所長、產業研究中心總經理尹沿技在致辭中表示，本次論壇從“科技底座”與“超級入口”兩個維度構建對話框架，系統梳理從供給側要素配置到需求側場景重構的全產業鏈邏輯。回顧近三年發展，AI已完成從實驗室走向公眾應用的關鍵跨越：2023年為大模型元年，2024—2025年為算力基建加速與路徑驗證期，而2026年有望成為AI從基礎設施建設向規模化商業應用和產業深度滲透轉化的重要階段。AI競爭不再是單點技術指標的比拼，而是技術規模化落地、提升全要素生產率的系統工程。

華安證券科技首席分析師金榮在《科技2026年年度策略》主旨演講中指出，當前科技巨頭在資本開支層面更擔憂“投資不足”而非“過度投資”；算力端將呈現結構性分化，上游模型生態、算力中心綜合解決方案與軟硬件協同能力成為核心競爭要素；多模態大模型持續迭代，商用價值逐步顯現，在游戲、廣告、影視等領域加速賦能，倉儲自動化、Robotaxi、金融科技等垂直應用不斷落地，AI Coding、音樂等賽道ARR快速增長，軟硬件層面的“超級入口”競爭日趨激烈。隨著AI占收比提升，部分公司估值體系正在重塑，AI應用、算力與大模型的正向閉環逐步形成。

華安證券電子首席分析師陳耀波認為，AI的爆發式增長正強力驅動硬件基礎設施的全面升級，尤其是算力硬件的迭代已成為支撐AI規模化落地的關鍵底座。谷歌作為全球AI生態的引領者，其硬件布局不僅涵蓋自研TPU、邊緣設備與數據中心全棧體系，更通過開放合作構建起從芯片、光模塊到服務器終端的完整產業鏈。在這一過程中，國產硬件廠商有望在材料、封裝、部件等環節深度參與全球分工，迎來結構性的增長機遇。

在《全球AI應用行業展望》主旨演講中，華安證券科技分析師趙亮指出，2026年或將成為AI超級入口爭奪的關鍵時期，AI正從傳統Chatbot形態向“意圖驅動”的Super OS演進，自然語言交互正逐步成為新的操作范式。多模態能力的突破顯著改善了生成內容的一致性、可控性與可用性，商業化落地節奏有望加快，廣告、設計、影視、游戲等內容密集型行業將率先受益。隨著AI逐步嵌入核心業務流程，AI應用正從工具屬性向生產力與工作流重構演進。

“電新&汽車行業高增方向”主題論壇聚焦“AI算力基礎設施擴張”與“電力系統變革”交匯下的產業機遇，圍繞儲能需求高增、鋰電材料供需格局重構、固態電池產業化進程、數據中心液冷滲透與產業鏈價值量等核心議題，邀請投資人、分析師及產業專家共同探討電新和汽車板塊的的高景氣方向。華安證券研究所所長、產業研究中心總經理尹沿技在致辭中表示，制造業的發展離不開新技術的支撐，站在當前時間點，“AI+能源”的耦合正在成為電力系統的新變量：電力交易帶動儲能需求高增，推動鋰電材料環節進入盈利修復通道；AI發展帶動數據中心需求，液冷等關鍵基礎設施的應用進一步拓展；隨著AI應用普及對更高能量密度提出新要求，固態及半固態電池的產業化進程亦在穩步推進。同時，安徽作為制造業前沿陣地，在固態電池與浸沒液冷智算中心等領域持續產出“硬核成果”，華安證券將持續以專業研究與資本工具，搭建“科技—產業—資本”橋梁，助力優質企業穿越周期、成長壯大。

鑫欏鋰電專家分享《2026鋰電材料供需分析》，針對鋰電材料環節供需進行展望，從需求角度看，2026年新能源車需求維持增長，同時在“風光儲”加速發展的背景下，儲能需求持續高景氣，招標與并網節奏亦維持高位。在材料端，供需改善正在增強價格彈性：碳酸鋰均價有望回升；磷酸鐵鋰景氣延續，高壓實產品擴產與一體化降本成為行業共識。

“反內卷新周期供需重構下化工、農業、金屬行業的投資機會”論壇以反內卷政策落地及相關行業周期性發展為核心議題，系統探討三大行業的投資機遇與發展趨勢。論壇邀請《中國石油和化工雜志》編委會委員趙軍博士，深入解讀中國石化行業的結構性機遇，以及反內卷政策導向下化工品產業格局的演變邏輯；華安化工首席分析師王強峰提出，2026年將成為化工行業估值重塑的關鍵年份，國內化工龍頭企業的全球定價話語權將進一步增強，在需求筑底企穩、行業產能出清、政策持續支撐的多重利好下，化工品價差有望得到改善，企業資產負債結構將逐步修復，同時AI、機器人、新能源、合成生物等新質生產力的發展將催生大量新材料需求，助力頭部企業實現跨越式成長。聚焦農業行業反內卷與高質量發展主題，論壇邀請生豬專家王祖力分享國內生豬供需形勢及未來展望，專家預判，未來將通過產業政策精準調控能繁母豬存欄量，保持能繁母豬合理存欄水平，開創農產品市場調控歷史先河，二十年“大動蕩”時代已經過去，一個新的時代已經來臨。華安證券農業行業首席分析師王鶯認為：隨著生豬養殖業全面虧損疊加官方調控政策持續落地，生豬行業去產能有望提速。在金屬行業反內卷與高質量發展板塊，論壇邀請碳酸鋰行業專家解讀行業供需變化態勢，華安金屬新材料首席分析師許勇其指出，2026年金屬行業將延續“供給受限+新需求擴容”的核心邏輯，礦端擾動與電力資源緊張問題將限制銅、鋁等金屬的供應能力，行業供需將維持緊平衡狀態，AI、電力等新興領域將成為需求增長的重要貢獻點，而碳酸鋰在2026年儲能行業超預期發展的帶動下，供需將趨于緊平衡，存在階段性短缺及價格中樞修復的可能性。

本次“鐫華章 拓鴻途”2026年度策略會，以三大前沿專題論壇匯聚機構、產業、學界嘉賓與近200家上市公司代表，搭建起產業與資本的深度對話平臺。會議聚焦AI、儲能等熱點賽道與反內卷行業機遇，既彰顯了華安證券深耕產業研究、聯結實體經濟與資本市場的專業實力，也體現了其服務國家戰略、助力產業升級的責任擔當。未來，華安證券將持續依托專業研究優勢，為實體經濟高質量發展與資本市場價值發現賦能。