10月20日，A股科技板塊沖高回落，光模塊CPO等科技板塊盤中強勢領漲，景旺電子觸及漲停，源杰科技漲超10%，天孚通信、中際旭創、東山精密均漲超5%。熱門ETF中，創業板人工智能ETF華夏（159381）、5G通信ETF（515050）盤中漲幅一度超過6%。截至14:17，上漲幅度均回落至3%以內。

消息面上，興業證券研報稱，海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊采購計劃，從1000萬上修到1500萬，再到近期的2000萬只，主要系GB300與后續Rubin平臺加速部署，Al訓練與推理網絡帶寬需求快速增長，1.6T產品進入量產放量。

展望后市，中原證券指出，頭部云廠商資本開支展望樂觀，AI算力產業鏈各環節需求高景氣。伴隨行業景氣度的持續提升，全球市場對高速率光模塊產品的需求大幅度增加，頭部廠商有望維持較高的利潤率，相關公司業績或延續高增長態勢。 國盛證券指出，光模塊價格的變動反映了該行業健康發展的本質——價格變動不是簡單的供求博弈，而是技術迭代速度、成本控制能力與產品結構優化三者共同驅動。技術領先、客戶優質、產能全球化的光模塊龍頭企業將保持強勁的盈利能力和競爭優勢，持續受益于全球數據中心建設與升級浪潮。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業鏈。國盛證券指出，從指數成分股涉及概念來看，5G通信ETF（515050）在TMT、科技龍頭、5G等概念上的暴露較高，主題特征鮮明，當前估值快速修復，具備較高的景氣度。指數的盈利能力突出，預期指數未來盈利高速增長。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

追求更高彈性可關注創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），精準布局創業板人工智能主業公司。光模塊CPO權重占比51.8%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業，具備較高彈性。其中前三大權重股為中際旭創（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。場內綜合費率僅0.2%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）