每經(jīng)記者｜劉嘉魁    每經(jīng)編輯｜廖丹    

一紙批復(fù)落地，江西農(nóng)信系統(tǒng)改革迎來(lái)關(guān)鍵性深度整合。

日前，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)，同意江西農(nóng)商聯(lián)合銀行出資不超過(guò)22.0475億元，參股上饒、廣信等19家省內(nèi)農(nóng)商銀行，且持股比例均不低于5%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以“批量參股+關(guān)鍵少數(shù)股權(quán)”的策略，將全省層面的戰(zhàn)略引領(lǐng)通過(guò)資本紐帶嵌入省內(nèi)核心農(nóng)商行，這標(biāo)志著省聯(lián)社改革已從頂層架構(gòu)的“物理變更”，深入至重塑微觀主體治理基礎(chǔ)的“化學(xué)反應(yīng)”新階段。

批量參股省內(nèi)農(nóng)信社，持股比例均不低于5%

事實(shí)上，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行批量參股省內(nèi)農(nóng)商銀行早有鋪墊。回溯至今年8月，江西省內(nèi)多家農(nóng)商銀行便已召開(kāi)股東大會(huì)，審議關(guān)于江西農(nóng)商聯(lián)合銀行收購(gòu)存量股權(quán)的相關(guān)議案。

作為此次行動(dòng)的主體，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行本身即是此輪深化農(nóng)信系統(tǒng)改革的產(chǎn)物。它由原江西省農(nóng)村信用社聯(lián)合社改制組建，于2025年4月17日正式掛牌開(kāi)業(yè)，其職能定位更加強(qiáng)調(diào)在省委、省政府領(lǐng)導(dǎo)下，加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)、規(guī)范股權(quán)關(guān)系、提供行業(yè)服務(wù)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控等。

批復(fù)文件中“持股比例均不低于5%”的設(shè)定頗具深意。“這一比例雖未達(dá)到絕對(duì)控股，但足以使江西農(nóng)商聯(lián)合銀行成為各家農(nóng)商銀行的重要戰(zhàn)略投資者和關(guān)鍵股東。”某資深銀行業(yè)分析人士認(rèn)為，這如同為這些機(jī)構(gòu)安裝了“治理穩(wěn)定器”。

他表示，長(zhǎng)期以來(lái)，部分基層農(nóng)商銀行存在股權(quán)相對(duì)分散、個(gè)別股東行為不規(guī)范等問(wèn)題，一定程度上影響了治理效能和長(zhǎng)期戰(zhàn)略定力。省級(jí)聯(lián)合銀行以適度且穩(wěn)定的持股比例介入，能夠在股東會(huì)、董事會(huì)層面形成有效的制衡機(jī)制，既防范原有大股東不當(dāng)干預(yù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，又能依托清晰的權(quán)責(zé)劃分，推動(dòng)完善“三會(huì)一層”的公司治理結(jié)構(gòu)，為農(nóng)商銀行的穩(wěn)健運(yùn)行奠定堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。

記者注意到，此前國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局已批復(fù)同意山西農(nóng)商聯(lián)合銀行入股清徐農(nóng)商銀行，并持有其高達(dá)93.2%的股份，呈現(xiàn)出另一種控股模式的探索。

而更早啟動(dòng)改革的浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行，雖在股權(quán)滲透上路徑有所不同，但其強(qiáng)化“小法人、大平臺(tái)”架構(gòu)、增強(qiáng)系統(tǒng)合力的目標(biāo)與江西、山西等地異曲同工。

分析人士認(rèn)為，這些案例共同表明，通過(guò)構(gòu)建資本紐帶，將松散的行業(yè)聯(lián)盟轉(zhuǎn)化為以股權(quán)為聯(lián)結(jié)的利益共同體，已成為當(dāng)前農(nóng)信系統(tǒng)深化改革的核心路徑，其目的在于從產(chǎn)權(quán)層面夯實(shí)全省農(nóng)信體系一體化發(fā)展的根基。

有望產(chǎn)生“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)

分析人士對(duì)記者表示，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行批量參股的舉措，其意義遠(yuǎn)不止于股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。更深層次的價(jià)值在于，它為破解單個(gè)農(nóng)商銀行發(fā)展面臨的資源瓶頸、風(fēng)控挑戰(zhàn)和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)等問(wèn)題，提供了一把鑰匙。這條“資本紐帶”將成為輸送資源、標(biāo)準(zhǔn)和能力的管道，有望在提升全省農(nóng)信系統(tǒng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力上產(chǎn)生“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)。

“首先，資源協(xié)同效能有望得到極大釋放。農(nóng)商聯(lián)合銀行作為省級(jí)平臺(tái)，可以依托股權(quán)關(guān)系，更順暢地推動(dòng)科技系統(tǒng)、產(chǎn)品研發(fā)、人才培訓(xùn)、品牌宣傳、集中采購(gòu)等資源的全省共享。”該分析人士表示。

以金融科技投入為例，記者注意到，對(duì)于單個(gè)縣域農(nóng)商行而言，獨(dú)立開(kāi)發(fā)維護(hù)先進(jìn)的IT系統(tǒng)或投入巨資進(jìn)行金融科技創(chuàng)新的成本高昂且不現(xiàn)實(shí)。通過(guò)聯(lián)合銀行的統(tǒng)一規(guī)劃和輸出，可以大幅降低成員行的運(yùn)營(yíng)成本，使其能集中資源用于本地化、特色化的客戶服務(wù)，從而在全省范圍內(nèi)形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提升整體運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)品質(zhì)。

江西農(nóng)商聯(lián)合銀行下轄85家法人農(nóng)商銀行、2200多個(gè)支行網(wǎng)點(diǎn)、2.5萬(wàn)名員工。截至2025年9月末，資產(chǎn)總額1.4萬(wàn)億元，存款余額1.18萬(wàn)億元，貸款余額9481億元，是全省機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最多、服務(wù)覆蓋最廣、業(yè)務(wù)規(guī)模最大的地方金融機(jī)構(gòu)。其龐大的體量意味著在資源整合方面擁有巨大的潛力和優(yōu)勢(shì)。

“其次，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力將獲得系統(tǒng)性強(qiáng)化。金融的本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于扎根縣域、服務(wù)‘三農(nóng)’和小微企業(yè)的農(nóng)商銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)管控能力更是生命線。” 該分析人士表示。省級(jí)農(nóng)商聯(lián)合銀行可以憑借其更高的專業(yè)視角和資源整合能力，向參股機(jī)構(gòu)輸出標(biāo)準(zhǔn)化的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)信貸審批、貸后管理等全流程的管理和監(jiān)督。這不僅有助于提升單個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制水平，更能增強(qiáng)整個(gè)農(nóng)信系統(tǒng)在面對(duì)區(qū)域性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的聯(lián)防聯(lián)控能力，筑起一道更為堅(jiān)固的區(qū)域金融安全屏障。

“江西農(nóng)商聯(lián)合銀行在批復(fù)中被要求確保資金來(lái)源和后續(xù)股權(quán)變更依法合規(guī)，也體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)改革過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)控制的重視。”他特別提及。

可以預(yù)見(jiàn)，隨著江西等地改革的深入推進(jìn)，這種以資本為紐帶、以提升治理水平和協(xié)同效能為目標(biāo)的模式，將為全國(guó)其他地區(qū)的農(nóng)信改革提供重要借鑒。其最終目標(biāo)，是打造一個(gè)既保持縣域法人機(jī)構(gòu)“小、快、靈”服務(wù)特色，又能依托大平臺(tái)獲得強(qiáng)大支撐的現(xiàn)代化農(nóng)村金融服務(wù)體系，為地方經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展注入更為強(qiáng)勁的金融活力。

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