11月6日算力板塊反彈，國產(chǎn)算力更為強(qiáng)勢，科創(chuàng)芯片ETF收漲4.73%，集成電路ETF收漲3.82%，芯片ETF收漲3.71%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF收漲3.48%。

資料來源：wind

消息面上，11月6日，2025世界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會期間，中科曙光正式發(fā)布全球首個(gè)單機(jī)柜級640卡超節(jié)點(diǎn)scaleX640。該超節(jié)點(diǎn)采用“一拖二”高密架構(gòu)設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)單機(jī)柜640卡超高速總線互連，構(gòu)建大規(guī)模、高帶寬、低時(shí)延的超節(jié)點(diǎn)通信域。它還能通過雙scaleX640超節(jié)點(diǎn)組成千卡級計(jì)算單元，且通過30天+長穩(wěn)運(yùn)行可靠性測試驗(yàn)證，可保障10萬卡級超大規(guī)模集群擴(kuò)展部署。

資料來源：IT之家

存儲方面，由于AI的虹吸效應(yīng)，海外大廠將自身產(chǎn)能轉(zhuǎn)向DDR5及HBM，短期內(nèi)導(dǎo)致供需錯(cuò)配，DDR4等產(chǎn)能退出過快導(dǎo)致價(jià)格上漲。據(jù)TrendForce，主流存儲產(chǎn)品價(jià)格自25Q2起逐季環(huán)比漲價(jià)，NANDFlash價(jià)格也相繼上漲。

9月開始，海外原廠相繼宣布漲價(jià)。而由于AI需求持續(xù)增長，相關(guān)產(chǎn)能的緊缺不僅沒有緩解，反而可能持續(xù)加劇并貫穿2026年。據(jù)CFM閃存市場信息，服務(wù)器、手機(jī)、PC等領(lǐng)域的存儲產(chǎn)品在Q4或持續(xù)上漲。此外，2026年國內(nèi)存儲原廠或相繼上市，市場預(yù)期走強(qiáng)。存儲的擴(kuò)產(chǎn)有望為國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商帶來較多新增訂單，半導(dǎo)體設(shè)備成長動能加速。

資料來源：興業(yè)證券

從目前AI發(fā)展的整體節(jié)奏來看，海內(nèi)外仍在加速，基本面上持續(xù)改善，關(guān)稅等風(fēng)險(xiǎn)短期已無擔(dān)憂。但伴隨獲利資金增多，市場仍存在震蕩可能，建議有興趣的投資者逢低布局。海外算力方面，我們持續(xù)推薦光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等核心含量占比超過80%的通信ETF（515880）；國產(chǎn)算力方面，科創(chuàng)芯片ETF（589100）受益于國產(chǎn)GPU放量和存儲漲價(jià)，而先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)和存儲擴(kuò)產(chǎn)則大幅改善了半導(dǎo)體設(shè)備賽道基本面，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）性價(jià)比凸顯。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。