【市場復盤】

上周五，港股三大指數集體回調。截至收盤，恒生指數跌0.89%，報24858.82點；恒生科技指數跌1.56%，報5460.30點；國企指數跌0.96%，報8895.28點。盤面上，半導體產業鏈領跌，消費電子、AI應用、機器人題材走弱，有色金屬、建筑等行業逆勢走強。熱點個股方面，美團跌近1%，快手、騰訊控股跌超1%，阿里巴巴跌近2.5%，中芯國際跌超8%，蔚來漲近3%。熱點ETF方面，恒生科技指數ETF（513180）隨指數下行，跌幅超1.5%。周線上看，港股上周三大指數集體走強，恒生指數累計上漲1.43%，恒生科技指數累計上漲1.17%，國企指數累計上漲1.03%。

【南向資金】

8月8日，南向資金凈買入港股62.71億港元。上周，南向資金累計凈買入217.51億港元，當周累計成交6500.55億港元，約占同期恒指成交額的57.42%。截至8月8日，今年以來南向資金累計凈流入達9008億港元，首次突破9000億港元。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指全線收漲，道指漲0.47%，標普500指數漲0.78%，納指漲0.98%，創收盤新高。蘋果漲超4%，思科漲逾2%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數漲1.52%，谷歌、特斯拉漲超2%。中概股漲跌不一，新蛋漲超34%，聯掌門戶跌逾9%。恒生指數ADR上漲，按比例計算，收報24915.87點。上周，道指累計上漲1.35%，標普500指數累計上漲2.43%，納指累計上漲3.87%。

【熱點消息】

1、美聯儲理事鮑曼近日表示，核心個人消費支出（PCE）通脹似乎正朝著遠較數據所顯示的更接近2%目標的方向發展。他認為，忽視暫時高企的通脹是合適的做法。此外，他贊成今年三次降息。

2、華為將于8月12日發布AI推理領域的突破性技術成果，或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬內存）技術的依賴，提升國內AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態的關鍵部分。

3、近期，京東發布“智能機器人產業加速計劃”：將投入超百億資源，三年內助力100個智能機器人品牌銷售破10億、帶領智能機器人走進超百萬個終端場景。

【沽空數據】

港交所披露數據顯示，8月8日共632只港股被沽空，總沽空金額為239.44億港元。其中沽空金額超1億港元的個股有54只，騰訊控股、阿里巴巴、小米集團沽空金額位居前三，分別為14.81億港元、10.88億港元、10.33億港元。

【機構觀點】

華創證券在最新港股月報中指出，下半年港股或受益于中美貨幣政策寬松推動流動性進一步上行，恒生科技彈性更大。目前市場普遍預期美國新一輪降息周期大概率從9月重啟，在美聯儲降息與美元趨弱預期的協同作用下，有望進一步打開國內貨幣寬松的空間。歷史數據顯示，美聯儲降息周期往往觸發跨境套利資金涌入港元體系，疊加美元流動性外溢效應，推動HIBOR走低，降息周期內香港銀行間流動性明顯抬升。機構認為，下半年港股或將逐步受益于中美貨幣政策寬松推動的流動性進一步上行，借鑒美聯儲上輪降息周期（2019/8/1-2020/1/23），中國市場當中恒生科技彈性更大，年化漲幅達到85%。

【港股相關ETF】

硬科技與新消費共振，聚焦港股新CP（支持T+0）：

1）港股消費：港股消費ETF（513230），打包電商+新消費，覆蓋相對A股更為稀缺的新消費賽道。

2）港股科技：恒生科技指數ETF（513180），中國核心AI資產，囊括相對A股更為稀缺的科技龍頭。