每經編輯｜彭水萍

受到基本面和消息面的利好催化，創業板人工智能ETF（159388）7月15日大漲6.97%，通信ETF（515880）漲6.14%，凈值均達到歷史新高。此外，計算機板塊同樣受益于英偉達H20解禁的帶動，表現相對較好。其中，計算機ETF收漲2.43%，軟件ETF收漲1.66%，信創ETF收漲1.03%。

通信ETF（515880）凈值到達歷史新高，近期走勢和英偉達高度一致

來源：wind

消息面上，在CEO黃仁勛與美國總統特朗普會晤數天后，英偉達于當地時間周一宣稱已收到美國政府的許可，恢復向中國銷售“特供版”H20芯片。H20芯片在集群互聯、軟件生態方面具備一定優勢，其恢復銷售或將提升下游AI廠商或在AI基礎設施領域的投入力度，模型能力有望提升，進而加速AI應用在B端和C端的落地，推動人工智能產業的發展。此外，黃仁勛還稱英偉達準備推出一款基于Blackwell架構且符合美國對華出口規定的新GPU，該GPU將可能用于智能工廠和物流等領域。此前，美國政府曾于今年4月關稅沖突的高點限制H20芯片的對華出售，造成市場恐慌，并壓制板塊整體估值。目前，隨著中美貿易沖突在6月以來緩和，兩國相繼釋出善意，國內算力“缺芯”的問題有望在一段時期內得到緩解，AI機房、AI應用、海外算力供應鏈等標的有望邊際受益。（提及具體公司僅為說明觀點，不構成投資建議，下同）

基本面上，光模塊龍頭新易盛發布2025年中報業績預告，預計2025H1實現歸母凈利潤37億元至42億元，同比大幅增長327.68%～385.47%，超出市場預期，驗證了當前AI驅動下行業維持高景氣度，新易盛7月15日盤中20cm漲停。中信證券認為，AI是海外科技巨頭長期投資的重點方向，2025Q1北美四大云服務廠商整體資本開支達到771億美元（+59%），且未來隨著ASIC+以太網模式的興起，光模塊在算力投資中的占比有望進一步提高，故光模塊的行業增速有望領先于算力投資的整體增速。感興趣的投資者可關注通信ETF（515880）、創業板人工智能ETF（159388）未來的投資機會。 

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，均屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。