7月15日早盤，A股光模塊CPO概念爆發，截至9點39分，新易盛漲超18%，中際旭創、天孚通信、聯特科技等批量上漲。熱門ETF中，光含量高的創業板人工智能ETF華夏（159381）漲超5%，5G通信ETF（515050）漲超4%。

消息面上，7月14日，國內光模塊龍頭新易盛晚間發布業績預告，預計2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤37億元~42億元，同比增長327.68%~385.47%；業績變動主要原因是，報告期內公司受益于人工智能相關算力投資持續增長，產品結構優化，高速率產品需求持續增加，公司預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

國盛證券表示，從基本面預期來看，算力行業的核心驅動力在于技術升級的確定性以及業績兌現的階段性驗證，正如我們之前的觀點，年初光模塊在主升浪兩年后形成“高低切”趨勢，績優股更受青睞。從籌碼高低切換來看，估值較低的標的因技術突破或訂單放量將吸引資金流入。我們認為，算力板塊的“鐘擺效應”是算力產業趨勢確定性與市場籌碼博弈的結果，基本面預期錨定長期價值，籌碼高低切反應短期對估值差異的再平衡，建議關注技術壁壘強、訂單可見度高的核心環節。

創業板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創業板人工智能指數，選取創業板上市的AI主業公司，日內漲跌幅限制為±20%。目前年管理費率為0.15%，托管費率為0.05%，場內綜合費率在可比基金中最低。行業分布上，指數光模塊權重超33%，前3大成分股囊括中際旭創、新易盛、北京君正、全志科技、軟通動力、光環新網、網宿科技、深信服行業龍頭公司。