7月9日早盤，游戲板塊持續窄幅震蕩，游戲ETF（159869）現小幅微漲。游戲板塊正迎來“基本面持續改善+政策面邊際寬松+估值修復空間顯著+AI技術創新驅動”四重邏輯加持，進入暑期檔，游戲板塊回暖復蘇動能強勁。

在谷子經濟快速發展的背景下，IP商品從工具屬性轉向情感價值載體，為內容型消費創造出更高附加值，也為相關企業提供穩定的用戶增長與收入來源，IP潮玩景氣度持續提升。在AI技術的持續賦能下，投放素材生成速度加快，老游戲版更速度加速，使得老游戲留存和生命周期延長，同時大模型推理成本指數級下降，推動AI+游戲逐步進入落地期。出海方面，政策對于出海扶持和激勵，使得全球化產品占比持續增長，“出海”從權宜之計轉為長期戰略方向，中國游戲公司正逐步擺脫對本土市場的依賴。全球市場份額的擴張，不僅帶來新增利潤空間，也在優化行業的收入結構和估值體系。

整體來看，游戲行業景氣度提升疊加技術賦能進程加快，為游戲板塊的行情提供了良好支撐。當前市場對IP價值鏈的關注持續升溫，AI技術在內容創作與運營中的應用不斷深化，同時政策支持與出海加速也為板塊打開了新的增長通道。在市場風險偏好提振、行業催化頻出的背景下，短期游戲行業具備一定的配置吸引力。

游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現，一年一度游戲盛會ChinaJoy即將重磅來襲，關注游戲ETF（159869）布局機會。