每經(jīng)記者｜吳澤鵬    每經(jīng)編輯｜楊 夏    

5月19日晚間，萬(wàn)潤(rùn)新能（SH688275，股價(jià)38.37元，市值48.39億元）發(fā)布公告稱(chēng)，近日公司與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議，由公司向?qū)幍聲r(shí)代提供磷酸鐵鋰產(chǎn)品，2025年5月至2030年預(yù)計(jì)總供貨量約132.31萬(wàn)噸。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢(xún)到，萬(wàn)潤(rùn)新能2024年的磷酸鐵鋰出貨量為22.82萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入約為72.67億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的98.93%。

電池龍頭寧德時(shí)代近期與不少車(chē)企簽訂協(xié)議，例如2月份與福特汽車(chē)簽訂5年供貨協(xié)議，鎖定2026年至2030年磷酸鐵鋰電池穩(wěn)定供應(yīng)，近日又宣布與本田中國(guó)簽署深化合作備忘錄，雙方展開(kāi)全方位升級(jí)合作的領(lǐng)域包括磷酸鐵鋰電池等。在供應(yīng)端，除了萬(wàn)潤(rùn)新能外，記者還查詢(xún)到，2025年1月，寧德時(shí)代與龍?bào)纯萍己炗喠瞬幌抻诹姿徼F鋰的采購(gòu)協(xié)議，采購(gòu)上限為70億元。

有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，在動(dòng)儲(chǔ)市場(chǎng)帶動(dòng)下，磷酸鐵鋰成為國(guó)內(nèi)外車(chē)企、業(yè)主更為青睞的技術(shù)路線(xiàn)，上游磷酸鐵鋰正極材料供應(yīng)商因此成為“拿單大戶(hù)”。

中銀證券研報(bào)針對(duì)磷酸鐵鋰的深度研報(bào)分析稱(chēng)，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能需求有望帶動(dòng)鐵鋰需求快速增長(zhǎng)，頭部鐵鋰企業(yè)產(chǎn)能利用率處于高位，價(jià)格和成本改善下企業(yè)盈利有望得到修復(fù)。

總供貨量約132.31萬(wàn)噸

萬(wàn)潤(rùn)新能公告宣布，近日與寧德時(shí)代簽訂《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，由公司按照協(xié)議約定供應(yīng)量向?qū)幍聲r(shí)代提供符合要求的磷酸鐵鋰產(chǎn)品，協(xié)議期限為5年（2025年5月1日至2030年5月1日），預(yù)計(jì)總供貨量約132.31萬(wàn)噸。

此外，在萬(wàn)潤(rùn)新能產(chǎn)品具備綜合優(yōu)勢(shì)的情況下，寧德時(shí)代承諾2025年至2030年期間每月度采購(gòu)量不低于公司承諾量的80%，每年的月度交付計(jì)劃雙方于前一年的10月1日前另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議約定。同時(shí)，雙方建立長(zhǎng)期合作機(jī)制，共同推進(jìn)高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代和量產(chǎn)導(dǎo)入，共同開(kāi)拓新能源市場(chǎng)。

2024年，萬(wàn)潤(rùn)新能營(yíng)業(yè)收入為75.23億元，同比降38.21%。公司稱(chēng)，雖然2024年磷酸鐵鋰?yán)塾?jì)出貨量達(dá)到22.82萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)39.07%，但受市場(chǎng)供需格局變化及碳酸鋰等主要原材料價(jià)格下行影響，公司營(yíng)業(yè)收入同比減少。不過(guò)，2025年一季度，萬(wàn)潤(rùn)新能營(yíng)收達(dá)到22.78億元，同比增長(zhǎng)97.30%。

5年時(shí)間、132.31萬(wàn)噸的總供貨量，意味著若按平均計(jì)算，萬(wàn)潤(rùn)新能每年向?qū)幍聲r(shí)代的供貨量約為26.5萬(wàn)噸，超過(guò)其2024年出貨量總和。

此次斬獲大單，萬(wàn)潤(rùn)新能表示，有助于公司與下游客戶(hù)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，促進(jìn)公司未來(lái)產(chǎn)品的穩(wěn)定銷(xiāo)售等，若協(xié)議順利履行，將對(duì)公司當(dāng)期及未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

磷酸鐵鋰電池受到熱捧

從行業(yè)角度來(lái)看，受益于新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能需求復(fù)蘇，磷酸鐵鋰電池上下游訂單正在集中爆發(fā)。

例如，5月9日晚間，龍?bào)纯萍及l(fā)布公告，控股子公司及控股孫公司與楚能新能源全資子公司武漢楚能、孝感楚能及宜昌楚能達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)自2025至2029年間合計(jì)向楚能新能源下屬三家子公司銷(xiāo)售15萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰正極材料，在不考慮客供碳酸鋰銷(xiāo)售模式下，預(yù)估總銷(xiāo)售金額超50億元。

龍?bào)纯萍?024年初還宣布控股子公司、控股孫公司與LG Energy Solution,Ltd.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)LGES）簽訂了《長(zhǎng)期供貨協(xié)議》，約定自2024年至2028年期間合計(jì)向LGES銷(xiāo)售16萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品。2024年底，龍?bào)纯萍荚俅喂妫薷膮f(xié)議為將銷(xiāo)售數(shù)量提升至26萬(wàn)噸。

據(jù)高工鋰電（GGII）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)磷酸鐵鋰電池出貨量超900GWh，同比增長(zhǎng)超35%，其中磷酸鐵鋰動(dòng)力電池出貨量約560GWh，占動(dòng)力電池總出貨量比例達(dá)到72%；EVTank（機(jī)構(gòu)名稱(chēng)）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球儲(chǔ)能電池中磷酸鐵鋰電池占比高達(dá)92.5%。

前述中銀證券研報(bào)稱(chēng)，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能需求有望帶動(dòng)鐵鋰需求快速增長(zhǎng)，頭部鐵鋰企業(yè)產(chǎn)能利用率處于高位，價(jià)格和成本改善下企業(yè)盈利有望得到修復(fù)。高壓實(shí)鐵鋰加速應(yīng)用，磷酸錳鐵鋰滲透率有望逐步提升，產(chǎn)品升級(jí)迭代有望加速企業(yè)盈利和市占率分化。