每經記者｜李蕾    每經編輯｜肖芮冬    

公募基金一季報正在持續披露中。4月21日，一季度主動權益業績“冠軍”鵬華碳中和主題A公布一季報，該產品一季度收益達到60.26%。

一季報顯示，今年一季度，鵬華碳中和主題的重倉股較2024年末有較大調整。其中，大幅加倉雙林股份、五洲新春、中堅科技、兆威機電；中大力德、震裕科技、華辰裝備、漢威科技、捷昌驅動、綠的諧波等多只個股新進該基金前十大重倉股。

與此同時，一季度業績排名第三的永贏先進制造智選A也披露一季報。該基金一季度大手筆增持了北特科技、兆威機電、中大力德、偉創電氣、肇民科技；浙江榮泰、震裕科技、斯菱股份、凌云股份、藍黛科技等個股新進前十大重倉股行列。

《每日經濟新聞》記者注意到，與此前公布了一季報的“亞軍”平安先進制造主題基金相似，鵬華碳中和主題、永贏先進制造智選在今年一季度也都迎來了規模的暴漲，截至一季度末已經雙雙邁入百億規模基金的行列。

一季度冠軍披露最新持倉，規模暴漲至108.96億元

今年一季度，閆思倩管理的鵬華碳中和主題A以60.26%的回報成為主動權益基金“冠軍”。迅猛的勢頭下，其最新持倉自然也備受市場和投資者關注。

4月21日，鵬華碳中和主題A發布一季報，持倉和規模變動等情況隨之曝光。

據Wind數據，今年一季度該基金大手筆增持了雙林股份、五洲新春、中堅科技、兆威機電等個股，相比去年年底增持幅度分別達到295.09%、350.63%、563.52%和299.92%。

除此之外，鵬華碳中和主題A一季度的重倉股名單也有較大調整，有6只個股新進前十大重倉股行列，分別是中大力德、震裕科技、華辰裝備、漢威科技、捷昌驅動和綠的諧波。同時，北特科技、禾川科技、步科股份、肇民科技、斯菱股份、貝斯特等個股則掉出前十大重倉股行列。其中，北特科技和禾川科技是該基金去年年末的重倉股前兩名。

當然，這些重倉股在一季度也為鵬華碳中和主題A帶來了可觀的回報，其中有3只個股單季度實現了翻倍，還有多只漲幅在50%以上。

憑借著良好的業績表現加持，一季度鵬華碳中和主題基金也迎來了規模的大幅上漲——由去年年底的10.35億元暴漲至最新的108.96億元（不同份額合并計算），增幅達到952.75%。

閆思倩在一季報中表示，過去一直投資的光伏與鋰電等新能源產業鏈，短期最大的挑戰與風險還在于在地緣政治與能源安全。美國高關稅稅率下，光伏新能源出口型的制造業行業進一步面臨需求受限，盈利空間壓縮的壓力。“中長期我們依然看好，行業經歷了連續3年的價格和供給端出清，基本面與盈利逐步觸底，需求依然持續增加，未來盈利與估值都有提升空間。”

針對制造業，她指出制造業+人工智能，低碳+人工智能，新型工業化相關的新技術、新模式、新材料等都蘊含投資機會。

而對于一季度大火的人形機器人賽道，她表示如之前預期，2025年將成為具身智能發展元年。隨著中國制造與AI快速發展，具身智能在未來幾年將提升各制造業行業生產效率，大幅降低制造成本。但目前仍處于從0到1的起步階段，空間巨大卻也還有很長的路要走，將持續關注行業基本面與技術發展。

永贏先進制造智選公布持倉，基金經理建議不要僅因熱度高就跟風購買

同樣在今天公布了最新持倉情況的還有永贏先進制造智選A。該基金一季度憑借52.32%的回報，在全市場主動權益基金中位列第三。

還是先來看看最新持倉情況。根據Wind，永贏先進制造智選A在一季度大幅加倉了北特科技、兆威機電、中大力德、偉創電氣、肇民科技等多只個股，相比去年年末分別增持了330.88%、96.57%、116.97%、292.54%和165.76%。

另外，浙江榮泰、震裕科技、斯菱股份、凌云股份、藍黛科技新進該基金前十大重倉股；鳴志電器、貝斯特、步科股份、綠的諧波、安培龍等5只個股則掉出重倉股名單。

與鵬華碳中和主題、平安先進制造等一季度績優基金相似，永贏先進制造智選基金今年一季度規模也實現了可觀的增長——由去年年底的17.62億元暴漲至一季度末的115.18億元（不同份額合并計算），增幅達到553.69%。

基金經理張璐在財報中表示，一季度機器人板塊表現較好，展望二季度，人形機器人產業鏈依然在快速地發展，行業日新月異。他和團隊判斷機器人板塊會持續活躍，但隨著量產的逐步落地，個股可能會去偽存真，分化可能加劇，波動會有所增加。“機器人板塊是未來10年大級別beta機會。”

他還指出，永贏智選系列作為聚焦新質生產力的工具型產品系列，其高成長性決定了必會伴隨較大的市場波動。對于本產品來說，面對人形機器人這樣一個具有長期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場波動時恐慌離場都不是最優策略。

基于此，張璐建議投資者在初次接觸相關行業時，不妨將其納入關注列表，深入了解和研究該行業及工具型產品的風險收益特征，基于真正看好時再進行投資決策，而不要僅僅因為熱度高就跟風購買。“若看好板塊未來發展，可以考慮采用定投方式與行業共同成長，熨平短期波動，力爭享受行業長期發展的紅利。同時，也希望大家能夠適當分散投資，從更理性、更長期的角度做好資產配置，不要把資金全部押注到單一產品。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG211223117604