每經(jīng)編輯｜葉峰

今日，影視股及游戲股表現(xiàn)強(qiáng)勢，集體走強(qiáng)，相關(guān)行業(yè)ETF——影視ETF（516620）漲幅盤中最高漲幅近5%，領(lǐng)漲市場，游戲ETF（516010）漲幅近4%，量價齊升。

影視ETF（516620）前十大重倉股中，光線傳媒最高漲幅20%；視覺中國、華數(shù)傳媒、貴廣網(wǎng)絡(luò)漲停，華誼兄弟、萬達(dá)電影等跟漲。

DeepSeek強(qiáng)勢發(fā)酵以及《哪吒2》登頂中國影史票房冠軍的雙重催化，游戲板塊及影視板塊自春節(jié)后開市以來連續(xù)上漲，持續(xù)六連陽。

截至2月12日盤中，影視ETF（516620）節(jié)后從2月6日以來，漲幅近18%；游戲ETF（516010）更加強(qiáng)勢，漲幅近22%，表現(xiàn)強(qiáng)勢。

消息面來看，影片《哪吒之魔童鬧海》的實時票房已突破91億元，帶動影視傳媒板塊持續(xù)上漲?！赌倪钢[?！芬呀?jīng)成為中國影史總票房、觀影人次雙冠軍，更打破全球單一市場最高電影票房紀(jì)錄。據(jù)最新預(yù)測，該片最終票房有望達(dá)到145億元。

開源證券研報指出，12月9日，國家電影局推出“全國電影惠民消費季”，從2024年12月至2025年2月合計投入不少于6億元觀影消費補(bǔ)貼。重磅新片不斷定檔有望推動觀眾觀影意愿回升，疊加消費補(bǔ)貼等政策支持，或驅(qū)動國內(nèi)電影票房持續(xù)回暖及電影產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績修復(fù)。

中國銀河證券發(fā)布研報稱，春節(jié)檔票房表現(xiàn)火熱，刷新多項歷史記錄，票房表現(xiàn)超預(yù)期提振信心。其中，高價值IP的電影續(xù)作不斷推進(jìn)將激勵更多新的優(yōu)秀IP涌現(xiàn)，有望賦能整個電影IP及周邊的授權(quán)、衍生、開發(fā)系列產(chǎn)業(yè)鏈，國產(chǎn)電影的IP品牌效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)?；谀壳按汗?jié)檔的優(yōu)異票房基礎(chǔ)，看好2025年全年票房增長。

游戲板塊也消息不斷。近日，SensorTower發(fā)布了2025年1月中國手游發(fā)行商收入排行榜TOP30及中國App Store手游收入排行榜TOP20。數(shù)據(jù)顯示，1月中國iOS手游收入環(huán)比增長33%，同比提升21%，TOP20手游收入總和環(huán)比激增50%。在1月中國手游發(fā)行商收入排行榜中，騰訊毫無懸念地穩(wěn)坐榜首。網(wǎng)易在1月的表現(xiàn)也十分亮眼，憑借《第五人格》的強(qiáng)勁表現(xiàn)蟬聯(lián)亞軍，收入增長28%。

開源證券研報稱，根據(jù)申萬行業(yè)指數(shù)，2024年Q1-Q3游戲板塊歸母凈利潤同比增速分別為-36%/-30%/-22%，或受2023年高基數(shù)影響，業(yè)績增速有所下滑。在2024H1低基數(shù)及新游戲上線后利潤逐步釋放影響下，2025H1游戲板塊有望迎來業(yè)績增速拐點。此外，蘋果在歐盟經(jīng)過反壟斷處罰后，抽成比例從30%、15%兩檔，下調(diào)至17%、10%，未來國內(nèi)蘋果分成或也具備下調(diào)空間，進(jìn)一步增厚游戲公司業(yè)績。

廣發(fā)證券表示，A股公司迎來產(chǎn)品拐點，有望帶動板塊業(yè)績反轉(zhuǎn)。近期A股新品整體表現(xiàn)優(yōu)秀，SLG賽道中，七麥數(shù)據(jù)顯示，世紀(jì)華通《無盡冬日》5月上線后排名持續(xù)靠前；MMO賽道新游突圍，完美世界旗下《誅仙世界》官微宣布產(chǎn)品上線首日排隊超過30萬。三七互娛《時光大爆炸》、吉比特《問劍長生》1月2日正式上線，七麥數(shù)據(jù)顯示兩款產(chǎn)品首日免費榜排名靠前，新游沖擊力顯著提升。

DeepSeek發(fā)布有望加速賦能游戲、影視產(chǎn)業(yè)，通過其強(qiáng)大的AI能力，有望顯著提升游戲及影視開發(fā)的效率。影視ETF（516620）、游戲ETF（516010）一鍵布局行業(yè)龍頭股，在DeepSeek影響下，有望迎來快速發(fā)展。