12月3日，市場全天震蕩分化，滬指偏強，創業板指小幅調整。截至收盤，滬指漲0.44%，深成指跌0.4%，創業板指跌0.44%。 板塊方面，培育鉆石、化債概念、物流、房地產等板塊漲幅居前，電商、農業、游戲、半導體等板塊跌幅居前。 個股跌多漲少，全市場超2700只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.72萬億元，較上個交易日縮量708億。 昨天午后到今天早間交易時段，資金的進攻欲望并不強，全A成交額未見放量，市場也出現小幅回調。 分時線上可以看到，9:50~10:05，大盤出現了一波比較明顯的急跌。 盤面來看，早上這波急跌可能受人民幣匯率波動影響較大。數據顯示，早間離岸人民幣匯率也出現急跌，一度失守7.31關口。 業內專家指出，雖然關稅風險一再擾動離岸人民幣匯率，人民幣匯率存在暫時性大幅波動，但不具備可持續性。隨著11月美國就業、通脹數據的公布，美元指數或再次調整，人民幣或再次升值。 另據報道，年終結匯潮將至或對人民幣匯率帶來一定支撐。郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，結匯規模較大時對人民幣有較大的需求同時減少對外幣的需求，從而對人民幣匯率形成支撐。在實際經濟運行中，確實出現過年底結匯高峰期增加人民幣的需求，從而對匯率具有一定的支撐作用。 此后，人民幣匯率漸漸震蕩回升，離岸人民幣兌美元于14:44收復7.30關口。 但下午市場的走勢，就比較神奇了—— 13:00~13:39，仍持續走弱一段時間； 而13:40之后，指數整體止跌回升； 甚至從13:59起，又來了一波急速拉升； 14:06，三大指數一度集體翻紅。后續指數漲跌不一，但確實止跌了。 這里究竟發生了什么？ 說實話，盤中真沒有來自官方的、可查證的重磅消息出爐。 有的不過是一些預測高層重要會議召開時間和內容的“小作文”截圖，這里我們也不貼出來了。一切以官方消息為準。 但這樣的現象說明，當前市場基于會議相關預期來展開交易的氛圍明顯，并且是偏樂觀的。具體來說，在這個急速拉升段： 1）化債概念明顯異動。華夏幸福直線漲停，財信發展、榮盛發展、光大嘉寶、云南城投、蒙草生態等快速跟漲。 2）券商股這時也扎堆放量。東方財富11分鐘成交了42億元。 3）從止跌回升的13:40算起，最早翻紅的上證指數中，來自保險、銀行、證券等大金融方向的權重股，貢獻度紛紛居前。 雖然這些板塊今天漲幅并不是全市場最領先的，但金融方向異動，更容易催生市場各方對后續行情更樂觀的預期，因此不容忽視。 此外，今天市場上還有個現象值得一提。 據報道，當地時間12月2日，美國商務部發布了新一輪對華半導體出口管制措施，將北方華創、華大九天、聞泰科技、拓荊科技、南大光電等136家中國實體增列至出口管制實體清單。 受該消息影響，科技方向今天走得稍弱，部分半導體概念個股下午在中科曙光的“帶領”下，出現快速跳水。 中科曙光今天也以122.35億元的成交額，排在全市場第二，僅次于東方財富（195.33億元）。 關于本次出口管制措施的影響，今日多家A股公司發聲，回應了市場關切。比如： 華大九天：本次被美國列入實體清單的影響總體可控各項業務穩步推進 聞泰科技：美新一輪半導體管制“實體清單”短期不會有重大影響 芯源微：目前核心零部件已有國產化方案仍在研判出口管制影響 北方華創：公司近幾年主要圍繞供應鏈可控布局發展預計本次影響較小 華海清科：目前評估下來沒有太多實質性影響核心零部件大部分已經實現自主可控 華峰測控：對業務沒影響公司采購已基本上實現國產化 拓荊科技：公司關注到了本次實體清單預計對公司經營影響較小 南大光電：沒有實質性影響少量零部件采購受限 也是在回應的聲音漸漸被市場聽到后，隨著大盤午后回升，半導體板塊的跌幅也有所收窄。與之相對應的，是多只高位股尾盤炸板跳水，如廣博股份上演“天地板”。 中信證券研報認為，美國商務部于2024年12月2日更新半導體出口管制政策和實體清單，市場已有所預期，由于相關企業已有提前準備，“短期實際影響有限，長期而言則需放棄幻想，自立自強，有望進一步加速全產業鏈國產化進程”。